El movimiento de precios del Bitcoin en los últimos meses ha sido escandaloso, claramente nos encontramos nuevamente en su ciclo alcista.
Se despertó por allá en Octubre 2023 superando esa banda que mantuvo casi 1 año con precios entre US$25.000 y US$30.000
Y a partir de allí no dejó de subir. El movimiento más frenético se debió a los rumores de la aprobación de los ETFs de Bitcoin por parte del regulador americano, lo cuál fue una «convalidación» importante para el Bitcoin.
Por si no lo leíste, aquí te dejo mi análisis de lo que significó ese evento.
En aquel momento yo te contaba que probablemente el movimiento alcista de la demanda institucional para el Bitcoin iba a tardar algunos meses en llegar… bueno, creo que está empezando 🙂 y a continuación te cuento por qué creo que va a seguir por varios meses más.
La demanda institucional es «lenta» por su propia burocracia
Los responsables de administrar fondos de terceros y las empresas tienen un ritmo más cauteloso para dar el paso.
Y están más preocupados por cumplir con todas las normativas internas y el propio reglamento antes de invertir, que en el precio del Bitcoin que se puede escapar un poco «si no se actúa rápido».
Yo creo que recién está empezando y que probablemente seguirá sólida los próximos meses.
Y para entender qué puede significar esto para la cotización del Bitcoin, tengo que contarte un par de detalles a continuación:
Nuevo récord histórico para el Bitcoin
Desde antes, ya se rumoreaba que esto iba a ocurrir y el precio ya venía «anticipando» este resultado durante los últimos meses del 2023.
Cuando se aprobaron los ETFs el precio de BTC rondaba los $43.000.
A la fecha de escribir esta nota, está en $71.500.
Este es un nuevo hito significativo ya que Bitcoin acaba de superar su máximo histórico de $69.000 que se había dado en el ciclo anterior.
Si bien, en cada ciclo alcista, el BTC supera su máximo del ciclo anterior, esta vez lo hizo ANTES del halving.
Esto no había pasado antes, en los ciclos anteriores, el BTC superaba su ATH (All Time High) del ciclo anterior luego de producirse el halving.
Esto podría implicar que el movimiento alcista puede llegar a sorprendernos esta vez, o bien por su velocidad, o bien por el nuevo máximo que vaya a buscar en este ciclo, o por ambas cosas 😃
La recompensa a los mineros de Bitcoin
La recompensa a los mineros de Bitcoin que otorga la Blockchain cada 10min está en 6,25 BTC.
Cada 1o min aproximadamente, se «valida» un nuevo bloque de la Blockchain y al minero que logró resolver el acertijo de validación se lleva esos 6,25BTC que a la cotización actual de $ 71.500 serían US$ 446.875, nada mal 😃
Bueno, y eso ocurre cada 10 min. Por lo tanto, en 1 día, se minaron 900 BTC y los mineros de Bitcoin recibieron en su conjunto todos esos bitcoins que valorizados al precio actual serían US$64.350.000, y eso está pasando TODOS LOS DÍAS 😄
De ahí sale la «oferta» de Bitcoin. Ahí nace. Es cierto que cualquier persona que ya tenga Bitcoin y quiera venderlos aportará también a esa oferta disponible.
Pero la realidad es que la principal oferta de largo plazo viene de los mineros que se ven forzados a vender los Bitcoins que reciben como recompensa para poder operar, pagar sueldos, invertir en más y mejores equipos, etc.
Entonces, por día son «creados» (o minados) tan sólo 900 BTCs y eso está a punto de cambiar, ya que en abril 2024 dicha recompensa bajará a la mitad.
Es lo que se conoce como «halving» y se produce todos los años bisiestos, es decir, cada 4 años.
La Oferta de Bitcoin disponible
Por si no lo sabes, la oferta total de Bitcoin que estará disponible es conocida de antemano y alcanza a 21.000.000 de BTC
Pero debido a los procesos de halving, resultado que la mayor parte de esos Bitcoin ¡ya fueron minados!
¿Cuántos Bitcoins quedan por minar?
Aún hay un poco menos del 7% esperando a ser repartidos como recompensa a los mineros, un poco menos de 1,5 millones de Bitcoin.
Pero el proceso de «extraer» esos Bitcoin se estima que llevará hasta el año 2140.
Leíste bien, no es un error, ¡falta más de 1 siglo!
Es decir, que la nueva oferta de Bitcoin son esos 900 BTCs diarios que en breve se transformarán en sólo 450 BTC diarios.
Y más de 19.500.000 de Bitcoin ya están en poder de alguien.
Es claro que algunos van a querer vender parte de sus Bitcoins y «tomar ganancias» de su inversión, pero yo no creo que alguien que entienda cabalmente de qué se trata esta nueva tecnología monetaria vaya a desprenderse de sus Bitcoins.
Al contrario, tiendo a pensar que a medida que gente inteligente se va dando cuenta de lo que significa la posibilidad de mantener Bitcoins en su cartera a largo plazo, incluso como tecnología de ahorro, serán cada vez menos los inclinados a vender.
A continuación, voy a proponerte un ejercicio muy simple, tomando como Oferta disponible, sólo la nueva, es decir, la que reciben los mineros día a día…
Si valorizamos la cantidad disponible de 900 BTC al precio actual, de $71.500 tendremos una estimación de la oferta disponible de BTC valorizada, que hoy sería de $64,4 millones de USD.
Todos los días, la red de Bitcoin entrega recompensas por $64,4 millones de dólares al precio actual.
La «nueva demanda» institucional
La demanda de institucionales a través de los nuevos ETFs en las últimas 2 semanas muestra «inflows» o entradas netas a dichos ETFs por arriba de los $ 600 millones de dólares.
Aquí puedes ver un resumen que preparé sobre esto…
Es decir, toda la nueva producción de BTC sólo alcanza a cubrir alrededor poco menos de un 10% de esta demanda (mayormente institucional) y esto creo que es lo que viene generando una presión alcista sostenida y continua que no habíamos visto antes.
A punto de ganarle al Oro
Si tomamos la cantidad de dinero acumulada en el ETF de Oro más conocido y popular (GLD) y la comparamos con el dinero que entró a los 11 ETFs de Bitcoin en tan sólo sus cortos 2 meses de vida, el resultado es ¡impactante!
En breve los ETFs de Bitcoin sobrepasarán al principal ETF del Oro que lleva años existiendo.
Puedes verlo en el siguiente gráfico:
Y como te contaba más arriba, en pocas semanas, se producirá el nuevo «halving» del Bitcoin y la recompensa a los mineros bajará nuevamente a la mitad, es decir, en lugar de los 6,25 BTC, cada 10min la red entregará tan sólo 3,125 BTC.
Diseñado para subir de precio de modo permanente e indefinido
El Bitcoin considera dentro de su diseño esta «estrangulación» de oferta y demanda.
A medida que crece y crece el nivel de adopción de este nuevo activo financiero, aumenta su demanda.
A medida que pasa el tiempo (sólo por el paso del tiempo) se reduce su oferta disponible.
Cuando una oferta escasa, predecible y limitada se encuentra con una demanda creciente y sostenida, el precio ajustará en la única dirección posible…
DISCLAIMER:
Como siempre, quiero ser claro que Fitness Financiero es un sitio de educación financiera. Apuntamos a despertar la reflexión sobre los temas de Dinero, Inversiones y Finanzas en General.
Nada de lo que decimos aquí debe interpretarse como una recomendación de compra o de inversión. Las inversiones conllevan riesgo de pérdida del capital y cada persona debe hacer sus propios análisis antes de tomar decisiones de inversión con su dinero.
Entonces, se me fue el tren? o me subo ya?
🛑 Si nunca compraste Bitcoin aún, quiero que sepas que de todas las estimaciones que vi por ahí, parecería ser que el nivel de adopción actual del Bitcoin esta por debajo del 3%, es decir, es aún ¡bajísimo! Pongamos un 5% para ser conservadores.
Esto significa que sos parte del 95% de la gente, empresas, fondos de inversión, países, bancos centrales, etc. que aún no incorporaron al Bitcoin en sus portafolios.
Date cuenta que ese 95% probablemente incluye a muchas «billeteras gorditas» que cuando quieran comprar, no van a ir a comprar simplemente 1 BTC 😅 sino varios…
✅ Si ya tenés algo de Bitcoin como una apuesta de largo plazo, ¡¡¡FELICITACIONES!!!
Y que no se te ocurra venderlos 😛
Al menos, no sin una estrategia muy clara de mediano y largo plazo.
La pregunta sería si me conviene comprar más… y su respuesta debería considerar tu situación particular, así que voy a dejar que te respondas sola/o esa pregunta en base a todo el análisis que te presenté en esta nota 😎
Puedes dejarme tus comentarios o preguntas a continuación, nos encanta leerte y poder aportar nuestro granito de arena.
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