Llegaron los ETFs de Bitcoin

Los últimos meses han sido muy interesantes para el Bitcoin que casi duplicó su cotización.

Durante Septiembre y Octubre 2023 estuvo consolidado en la banda de los US$25.000 a US$26.000 y a partir de Noviembre «se despertó» y comenzó a trepar hasta tocar los US$48.000 cuando finalmente la SEC aprobó los ETFs Spot de Bitcoin el 10/01/2024.

¿Por qué es importante la aprobación de los ETFs de Bitcoin?

La razón más importante creo que sería «porque aún estás a tiempo» si es que no incorporaste una parte de BTC en tus inversiones de largo plazo.

Ahora podrás hacerlo fácilmente y sin abrir ninguna cuenta nueva ni diferente a la que ya usas para tus inversiones, seguí leyendo y vas a entender por qué…

Bitcoin es reconocido oficialmente como un Activo Financiero

Es un paso gigantesco de validación de los mercados.

Con esto, queda fuera de duda que el Bitcoin es un nuevo «asset class» en los mercados financieros y bursátiles.

De hecho, en 2023, nuevamente ¡el Bitcoin fue el activo con mejor rendimiento, con un 156% de retorno anual! como podemos ver en la primera línea de la siguiente tabla.

Simplicidad y fácil acceso

Se simplifica mucho la inversión en Bitcoin.

A partir de ahora, ya no es necesario configurar una wallet y sus claves o abrir una cuenta en una plataforma cripto sin entender bien lo que estamos haciendo.

Simplemente, desde tu misma cuenta bursátil en la que compras una acción cualquiera, vas a poder comprar Bitcoins. Más adelante te cuento cómo hacerlo.

Obviamente, lo ideal a largo plazo será tener esos Bitcoins en tu propia wallet.

Inversión «pasiva» sin siquiera saberlo

Con los retornos y el perfil de riesgo que viene mostrando el Bitcoin en su corta existencia, cualquier Portfolio Manager o administrador profesional de fondos de terceros va a comenzar a incorporar este activo en sus portafolios y el de sus clientes.

Tan sólo una pequeña fracción de BTC en cualquier portafolio (1% al 5%) podría mejorar dramáticamente sus rendimientos.

Creo que va a llegar un momento en que el Portfolio Manager que no incorpore al BTC en su cartera correrá el riesgo de «ser demandado» por mala praxis.

Es decir, que aún no estando de acuerdo con los fundamentos del BTC o sin entenderlo demasiado, la presión para estar invertidos en BTC será insostenible y más temprano que tarde terminarán haciéndolo.

Bitcoin hace su IPO

Me gustó este enfoque de Michael Saylor de ver lo que acaba de pasar como el IPO (Initial Public Offering) del Bitcoin.

Es como empezar a jugar «en las grandes ligas», empezar a dejar el anonimato y de repente tener visibilidad de millones de ojos que monitorean lo que está pasando en Wall Street.

Y la posibilidad de que cualquier inversor pueda operarlo (comprar o vender) con un simple clic desde su plataforma o App preferida.

La llegada de los Inversores Institucionales

Los ETFs «legitiman» al Bitcoin y permiten que los fondos de pensión y fondos de inversión alrededor del mundo, así como las empresas, puedan tomar posiciones en BTC usando los canales que habitualmente utilizan para colocar sus excedentes, sin fricciones, sin complejidades adicionales.

Los asesores financieros pueden recomendar la incorporación de este activo a sus clientes con mucha facilidad.

Incluso países, estados, municipios, y por qué no, algún banco central, podrían tomar posiciones en BTC en sus reservas.

En los próximos meses el Bitcoin recibirá un influjo de capitales probablemente nunca visto hasta este momento.

Y para los que entienden sus fundamentos, es fácil darse cuenta lo que pasará con el precio cuando una demanda sostenida y creciente se enfrente a una oferta limitada y cada vez más escasa…

Vale recordar que sólo existirán 21 millones de Bitcoins y que a la fecha ya fueron «minados» o creados el 93%, es decir, que esos 19,5 millones de BTC ya están en poder de alguien y para acceder a ellos, quienes quieran comprarlos enfrentarán las implacables leyes de oferta y demanda que forman precio en cualquier mercado.

Y otro dato de color, es que para que los 1,5 millones adicionales que quedan por minarse estén disponibles, nos tomará aproximadamente hasta el año 2140… ¡sí, leíste bien! más de 1 siglo 🙂

Oferta reducida y demanda explosiva y creciente sólo puede mover el precio en una sola dirección… y probablemente ¡con furia! 😃

El sesgo de la unidad

Un aspecto psicológico interesante es que al inversor pequeño y minorista lo desalienta el hecho de no poder llegar a comprar 1 Bitcoin completo porque «ya es demasiado caro».

De hecho, este mismo factor impulsa a esos inversores muchas veces a comprar otras criptomonedas alternativas cuyos precios «están más a tiro» y así poder comprar 10, 20 o incluso miles de tokens dudosos que probablemente terminen valiendo nada.

Esto es similar a lo que pasó en su momento con el Oro y la aparición de sus ETFs.

Los precios de dichos ETFs suelen establecerse en fracciones del activo principal. Por ejemplo mientras escribo esta nota, la Onza de Oro cotiza en US$2.057 y uno de los ETFs, GLD cotiza a US$189,71.

También ésta es la razón por la que muchas empresas realizan «splits» de sus acciones porque han subido demasiado de precio y al pasar la barrera de los US$1.000 por papel, empiezan a perder liquidez en el mercado porque se vuelven «caras».

En estos casos, un split podria significar que un inversor que tiene 10 papeles de la empresa XYZ a $1200 c/u, reciba a cambio de cada papel, 10 acciones «nuevas» que cuestan $120 c/u y pase a tener 100 papeles de XYZ. Obviamente está igual que antes, pero ahora el papel se ha vuelto más accesible, y por ende mejorará su liquidez.

Lo que mucha gente no sabe aún es que cada Bitcoin equivale a 100.000.000 de Satoshis. Esto quiere decir que se pueden comprar Bitcoins con muy poco dinero. Por ejemplo, a la cotización actual de US$42.700, con tan sólo US$1 hoy se compran 2342 Satoshis.

Pero casi nadie habla de Satoshis… aún 😄 por ahora seguimos hablando del Bitcoin.

Y con estos ETFs, las cotizaciones se encuentran actualmente alrededor de los US$50 (equiparables a quitar tres ceros o dividir por 1000) o alrededor de US$25 (equivalente a dividir por 2000 el precio de BTC).

Estos son los nuevos ETFs de Bitcoin

Aquí te dejo a mano la lista de los nuevos instrumentos que arrancaron a cotizar y una foto de sus precios a la fecha de escribir esta nota:

DISCLAIMER:

Como siempre, quiero ser claro que Fitness Financiero es un sitio de educación financiera. Apuntamos a despertar la reflexión sobre los temas de Dinero, Inversiones y Finanzas en General.

Nada de lo que decimos aquí debe interpretarse como una recomendación de compra o de inversión. Las inversiones conllevan riesgo de pérdida del capital y cada persona debe hacer sus propios análisis antes de tomar decisiones de inversión con su dinero.

Ideas Finales

Si bien la cotización incluso cayó un poco luego de la aprobación, creo que este hecho es un hito de magnitud y el efecto combinado con la proximidad del próximo halving (estimado para abril 2024) y otros factores del contexto van a ser muy buenos catalizadores para el precio del Bitcoin en los próximos meses.

Como dice el gran Tony Robbins…

«La gente sobrestima lo que puede lograr en 1 año,

Y subestima lo que puede lograr en 10″.

Creo que podemos trasladar este concepto al Bitcoin y el impacto de lo que acaba de pasar y decir…

Muchos sobrestimaron el impacto que la aprobación del ETF de Bitcoin podía tener en 1 día,

Pero subestiman el impacto que este hito tendrá en los próximos 18 meses.

Y tú ¿qué crees? Comparte con nosotros tu opinión en la caja de comentarios, nos encantará leerte.

Fabi Fiorito